월가의 AI 공포에도 3배 급등한 소프트웨어 주식
Yahoo Finance ·
올해 초 iShares Expanded Tech-Software ETF가 2025년 최고점 대비 36퍼센트까지 하락하며 소프트웨어 업종은 약세장에 진입했습니다. 월가는 인공지능이 기존 SaaS 모델을 파괴할 것이라 우려했습니다. 첫째는 앤스로픽의 클로드 코드 같은 도구로 소프트웨어 복제가 쉬워진다는 점이었고, 둘째는 AI가 생산성을 높여 인력을 줄이면 사용자별 과금 방식의 매출이 급감할 것이라는 전망이었습니다. 그러나 Atlassian 티커 TEAM은 이러한 우려를 씻어내며 지난 몇 분기 동안 뛰어난 실적을 기록했습니다. Atlassian 주가는 9월 30일 기준 4월 저점인 57달러에서 200퍼센트 이상 폭등했습니다. Jira와 Confluence를 주력으로 하는 이 기업은 2024년 인공지능 플랫폼 Rovo를 선보이며 경쟁력을 더욱 강화했습니다.
AI 시장 분석
올해 초 소프트웨어 ETF가 2025년 최고점 대비 최대 36% 하락하며 약세장을 기록했으나, AI 도입에 따른 SaaS 비즈니스 붕괴 우려는 과도했던 것으로 나타났습니다. Atlassian을 비롯한 주요 소프트웨어 기업들이 뛰어난 실적을 기록하면서 Atlassian 주가는 4월 저점인 57달러 대비 200% 이상 폭등했습니다. 투자자들은 AI가 기존 SaaS 모델을 파괴할 것이라는 공포에서 벗어나 개별 기업의 실적과 AI 기능 통합(Rovo 등) 역량에 주목해야 합니다.
상승 영향
- AI — Atlassian의 Rovo 등 AI 플랫폼이 Jira와 Confluence에 성공적으로 통합되면서 소프트웨어 기업들의 AI 수익화 역량이 입증되어 관련 생태계 확장이 기대됩니다.
하락 영향
- 소프트웨어 — AI 확산에 따른 사용자당 과금 모델(per-user) 타격 및 레거시 소프트웨어 복제 우려가 완전히 해소되지 않아 변동성에 노출되어 있습니다.
DYAX 전담 분석
월스트리트는 Anthropic의 Claude Code 같은 AI 도구가 레거시 소프트웨어를 쉽게 복제하고, AI가 인력을 대체하여 사용자당 과금(per-user) 기반 SaaS 기업들의 매출이 급감할 것으로 우려했습니다. 그러나 Jira와 Confluence를 운영하는 Atlassian이 AI 플랫폼 Rovo를 성공적으로 안착시키며 지난 분기 뛰어난 실적을 증명함에 따라, 소프트웨어 섹터 전반의 공포감이 완화되고 주가가 급반등하는 인과관계가 형성되었습니다.
향후 AI 기반 소프트웨어 기업들의 실적 지속성과 사용자당 과금 모델의 방어력이 핵심 강세 시나리오를 이끌며, 반대로 AI 경쟁 심화로 인한 마진 압박은 약세 시나리오로 작용할 수 있습니다. 주요 모니터링 지표는 Atlassian의 Rovo 채택률 및 SaaS 기업들의 분기별 매출 성장률입니다.
AI가 생성한 분석으로 투자 자문이 아닙니다.
DYAX 투자자 예측
상승(롱) 32% · 하락(숏) 68%
총 387명 참여
